近日，全國股轉系統發布了對主辦券商內核新規的解讀，新規表明在市場持續、快速擴容時，股轉公司正探索將審查關口前移，在準入階段提高新三板掛牌企業的質量。

  股轉公司掛牌業務部在對《主辦券商內核工作指引（試行）》的解讀中指出，目前，主辦券商內核存在機構設置不獨立、人員配置不充足、內核履職不充分的問題，具體表現為“內核意見無關痛癢，未能體現公司真實問題”，“內核意見未充分落實即申報材料”，“公開轉讓說明書披露信息與內核意見回復存在矛盾”等。

  內核是主辦券商對推薦掛牌業務質量和風險控制的內部監督程序，是券商向股轉公司提交掛牌申請材料的最后一環。

  解讀要求，內核機構應在機構設置、業績評價、薪酬考核等方面保持獨立性，不受到外部力量干涉，與推薦業務部門之間不存在利益沖突。同時，內核機構成員應超過十人，每個推薦項目至少配備一名內核專業，內核專員不應參與掛牌業務以避免利益輸送。

  解讀還要求，券商內核專員除了對推薦項目進行文件審查，還必須進行現場核查，屬于強制性要求，是召開內核會議的前置條件。券商可以自行覺得如何進行現場核查，但是要能關注到主要風險點，并且對不同的行業采取相應的現場核查方式。

  上周三，股轉公司召集主辦券商進行內核工作培訓，會議要求內核人員必須要專職化，主辦券商對不同行業的申請掛牌企業，應選派有經驗或者具有相關專業背景的人員擔任內核工作。

  華南一家中型券商掛牌業務部負責人對《第一財經日報》表示，現場核查的有效性就看核查人員專業度，如果內核成員專業程度高就有效，否則沒有多大意義。

  不過，西部地區一家券商掛牌部門人士對本報記者表示，新的內核工作指引對券商具有一定的挑戰。他認為，“內核隊伍需要的一定是有豐富經驗和專業能力的資深人員，這類人員本來在行業中就少，在掛牌業務中都有些供不應求，現在還要抽出這么多，短期內肯定有一些挑戰。”

  按照股轉公司的解讀，主辦券商有充分時間調整適應內核新規，新規將在今年10月1日正式實施，屆時掛牌申請的報送材料應包括現場核查的工作底稿。

  截至周一，新三板掛牌公司總數達到8223家，今日76家公司正式登陸新三板，還有832家企業申請已經獲批，在等待掛牌，另外有1405家企業在申報中。記者了解到，目前跟券商簽約的擬掛牌企業數量在8000至1萬家之間，將會在未來兩年內陸續掛牌。

  由于新三板對企業掛牌不設財務門檻，為了把控掛牌企業質量，股轉公司去年以來以主辦券商為抓手，開始逐步加強市場前端準入監管。去年6月，股轉公司發布了《掛牌審查一般問題內核參考要點（試行）》，今年4月，主辦券商執業評價管理辦法正式實施，券商在掛牌、督導等業務環節的負面行為將被納入證監會對券商的評級。